保险保障基金：警惕信用风险传导至保险行业

“需要警惕信用风险通过条款扩展后的企财险、责任险等传导至保险行业。”12月上旬，中国保险保障基金有限责任公司于线上召开保险行业风险评估专家委员会第二十一次会议,与会专家2020年前三季度保险行业的形势与风险，并对疫情后行业发展情况进行展望。

保险保障基金方面披露的信息显示，2020年财产险前三季度保费收入同比增长，业务增速分化明显，净利润同比下降，行业整体资本充足。车险综改实施后市场竞争有序，基准费率下降、赔付率上升费用率下降，但中小险企经营难度增大。 但是非车险方面，相关险种增速下滑，且多险种出现承保亏损，尤其受疫情影响，信保业务赔付持续走高，成为第一大亏损险种。

就此，专家指出，当前车险市场存在费用反弹迹象，同时，专家提醒要警惕信用风险通过条款扩展后的企财险、责任险等传导至保险行业。

除去财产险外，人身险方面，保险保障基金披露信息显示，人身险方面，前三季度业务规模实现正增长，净利润下降但第三季度正增长，行业整体流动性较为充足。

但是专家认为，目前人身险公司经营环境面临较多内外部不确定因素，如疫情给行业经营风险、营销渠道、客户产品偏好等方面带来的中长期变化，中美关系走向对宏观经济、金融市场等方面潜在影响等。

同时，专家重点指出，利率中枢长期下行叠加短期波动将是一段时间内基本态势，对人身险公司当期盈余、偿付能力和资产负债匹配等方面管理带来挑战。

就近期部分地方国企频频出现违约事件，专家认为，外部信用风险向保险行业传导的风险加大。同时，住建部和央行提出“三道红线”，部分房企或因融资受限导致信用风险逐步出现，进而传导至保险公司持仓的债券和非标产品，保险业信用风险管控难度加大。

虽然短期利率波动，不过专家认为，中长期利率呈下降趋势，利差损风险和再投资风险仍是行业主要风险。受全球疫情传播、市场泡沫、地缘政治等因素影响，未来股票市场波动风险加大。

保险保障资金披露信息显示，资金运用方面，资金运用方面，前三季度资金运用规模平稳增长，资产配置结构基本稳定，财务收益率同比上升。